一、海外出售市场：通胀创新高，美联储钱银紧缩猜测增强。王吉柱股市猜测剖析图美国5月CPI同比上涨8.6%，中心CPI同比上涨6%，从分项看，动力、食物、住所价格仍在攀升，通胀压榨接连延伸。数据发布后，美股美债暴降，美元上涨。此前出售市场猜测美国通胀或于3月见顶回落，但5月通胀数据突破了这一猜测。下周美联储将发布6月利率抉择，美联储将接连鹰派，在通胀行情趋势性回落前难放缓加息起伏。美联储正面对两难，通胀压榨迫使美联储加速钱银紧缩，一起急进加息下美国经济发展“转着陆”具有难度，最近美国消费(162415)者信仰指数已创前史新低。
二、流动性充裕和危险偏好的改进，是本轮行情的要害支撑。一方面，跟着国内复工推动，稳增加一揽子办法加速落地，触及新动力、新动力车(501057)、芯片、互联网科技渠道等的工业现行政策利好频出，叠加美国对华关税调整猜测，出售市场危险偏好上升。另一方面，国内微观流动性整体充裕，股市流动性在端午节后杰出改进：4月以来DRPP7接连低于现行政策利率，shibor3M利率接连下滑，出售市场利率水平低位动摇；外资大幅净买入，6月北向资金净买入超410亿元；端午节往后，许多金融组织节后到岗复工，积存了良久的组织做多心绪聚合迸发，两市成交额杰出上升，日均成交金额回到万亿以上。
三、“盈余因子”发挥阶段性效果，会使得行情走的更稳。王吉柱股市猜测剖析图上市公司赢利增速与工业企业赢利增速有较高的拟合度。遭到疫情等要素影响，2022年4月全国规划以上工业企业赢利单月同比下降8.5%，为2020年5月以来初次转负，其间制造业赢利下降22.4%；1-4月工业企业赢利同比增加3.5%，增速较1-3月份回落5.0个百分点。6月底-7月，企业中报将持续发表。因为二季度实体经济发展阅历疫情扰动，不少职业的盈余或面对压榨。A股反弹至当时阶段，仍要考虑到企业盈余的限制。
四、出资战略：步入U型行情右侧上沿阶段。“挣钱效应”接连近一个多月，当时A股大盘做多心绪犹在，但在好的一起人们也应防范出售市场上涨过快后的正常调整。一是高通胀压榨下，海外央行加速钱银紧缩的扰动；二是企业盈余仍是当时出售市场再次上行的掣肘，不少职业的中报将会面对压榨。人们认为A股已步入U型行情右侧上沿阶段，在某个窗口期恰当的休整，盈余因子发挥阶段性效果，可能会使得行情走的更稳更远。中长期视点看来，A股处于夯实底部区间，中枢逐渐上移的行情趋势并没有产生改动。
职业装备上，关怀三条出资主线：
1)轻视值高景气版块：采掘、石油石化、电力等；
2)新动力(车)及上下游工业链、新动力高景气版块：新动力整车、电池、电网、光伏等；
3)估值回到相对合理规模，且具有护城河的版块：一线白酒。王吉柱股市猜测剖析图
危险提示：疫情重复；微观经济发展动摇超猜测；现行政策力度不及猜测；海外黑天鹅事情等。
